Выберите наиболее подходящий займ
Заполните заявку прямо сейчас

Заёмный капитал

Для эффективного функционирования компании необходимы денежные средства, так называемый капитал, который может складываться как за счёт взносов владельцев, так и с помощью привлечённых заёмных средств. В последнем случае формируется заёмный капитал – капитал, полученный в виде долгового обязательства. Такой капитал имеет определённый срок погашения и должен быть возвращён в обязательном порядке; ему присущ принцип платности в виде начисления и выплаты процентов в пользу кредитора. В зависимости от срока привлечения, заёмный капитал можно разделить на краткосрочный (до 1 года) и долгосрочный (свыше одного года).

Виды заёмного капитала можно обозначить следующим образом:

Заёмный капитал

Есть смысл рассмотреть каждый вид заёмного капитала с целью определения наиболее удобного из них.

Вексель

Вексель – это ценная бумага, которая содержит в себе письменное обязательство должника вернуть полученные денежные средства в установленный срок. Такая ценная бумага может быть ордерной, сам вексель бывает простым и переводным. Сторона, которая выдает вексель (должник) называется векселедателем, а кредитором в таких отношениях выступает векселедержатель.

Плюсы и минусы формирования заёмного капитала за счёт эмиссии векселей можно выделить следующие. С точки зрения эмитента привлечение денежных средств таким образом является выгодным, т.к. появляется возможность погасить свои обязательства перед основными кредиторами, а на смену им возникают вексельные обязательства, но на них уже наложены определённые условия погашения. Для кредиторов выгодно приобретать векселя, так как они дают больше гарантий, чем договорные отношения, плюс такая ценная бумага всегда обладает высокой ликвидностью и может быть востребована на фондовом рынке.

Лизинг

Лизинг – это форма кредитования лиц (чаще всего юридических), при которой одна сторона лизингодатель должен приобрести определённое имущество у указанного лизингополучателем продавца, а в последствии предоставить лизингополучателю данное имущество в пользование и владение за установленную договором плату. По своему содержанию, лизинг – это финансовая аренда с последующим правом выкупа имущества. Предметом лизинга могут быть только не потребляемые вещи, за исключением земельных участков.

Основные преимущества лизинга заключаются в уменьшении налоговой нагрузки на предприятие-лизингополучателя, а также получить желаемое дорогостоящее имущество во владение и распоряжение за умеренную ежемесячную плату.

Банковский кредит

Банковские кредиты способны удовлетворить любые финансовые потребности физических и юридических лиц. Именно поэтому многие организации в качестве источника формирования заёмного капитала выбирают кредиты в банках. В настоящее время практически каждая кредитная организация способна предложить юридическим лицам огромный ассортимент кредитных продуктов. Минусом банковских займов являются высокие требования к заёмщикам, трудоёмкий сбор пакета необходимых документов, высокие процентные ставки, а также жёсткие условия уплаты ежемесячных платежей и возврата долга.

Синдицированные кредиты

Синдицированный кредит представляет собой займ, который выдаётся лицу как минимум двумя кредиторами (так называемый синдикат кредиторов). Указанные кредиторы участвуют в данной сделке в определённых долях и в рамках одного кредитного соглашения. Основными преимуществами такого вида кредита являются следующие:

  • в результате синдицированного кредитования заёмщик может получить большую сумму кредита, в которых банки могут отказать единовременно одному должнику;
  • все условия кредита прописаны в одном документе и подписываются сразу сторонами;
  • сроки кредитования довольно гибкие – от трёх до 15 лет.

Недостатками подобного вида кредитования являются время подготовки документов, необходимых для заключения кредитного соглашения (составляет от полутора до 3 месяцев), а также наличие специальных обязательств, нарушение которых может повлечь за собой расторжение кредитного соглашения.

Облигации

Облигация является разновидностью ценной бумагой, владелец которой вправе получить от её эмитента в указанный срок номинальную стоимость такой бумаги, либо иной имущественный эквивалент. У обладателя облигации также есть право на получение дохода от владения такой бумагой – процентов от номинальной стоимости. Облигации можно считать дополнительным источником дохода для её эмитента, с помощью таких ценных бумаг можно формировать заёмный капитал организации. Облигации позволяют формировать как уровень дохода владельцев таких бумаг, так и возможные расходы эмитента. Также как и практически любая ценная бумага, облигации обладают высокой ликвидностью, и часто пользуются повышенным спросом на фондовом рынке.

Кредитные ноты

Речь идёт не о музыке, а о финансовом инструменте, который аналогичен облигациям, но привязан к кредитному договору. Посредством кредитных нот банк получает возможность управлять кредитными рисками путём рефинансирования выданных им кредитов, а также передавать связанные с ними риски третьим лицам (инвесторам). Такой вид источника формирования заёмного капитала предусматривает отсутствие обеспечения по кредиту, быстрое принятие решения банка.

Секьюритизированные активы

Секьюритизация – одна из форм привлечения финансовых средств за счёт выпуска ценных бумаг, которые обеспечиваются активами, способными генерировать активные денежные потоки. Это новый способ привлечения заёмных средств, но рынок таких услуг развивается ускоренными темпами, и уже успешно завоевал США и Европу.

Таким образом, способов для привлечения капитала много, и какой из предложенных выбрать конкретной организации – решать только её учредителям. Решение должно зависеть от возможностей компании, от уровня доходов, степени развитости, перспективных планов организации.

Комментарии

Добавить комментарий

Отправить